Bitwise ilumina a luz do mercado de criptografia 🧐 «Cryptolinks

Como parte de seus esforços para lançar o primeiro ETF do Bitcoin, bitualmente fez uma apresentação à Securities and Exchange Commission (SEC). A apresentação continha uma extensa pesquisa realizada pelo pessoal -chave no gerenciamento de ativos bit -butwise e se aprofundou no mercado de Bitcoin para revelar várias descobertas que abalaram o mundo da criptografia em seu núcleo.

À luz de suas descobertas, provedor de dados de criptomoeda líder CoinmarketCap admitiu que as imprecisões destacadas em seus dados estão realmente corretas. Além das preocupações com dados, Bitwise iluminou o funcionamento interno do mercado de criptomoedas e as razões pelas quais eles acham que o mercado está pronto para que eles lançem um ETF.

Volumes artificiais

Um recente Cryptolinks O post cobriu o relatório de pesquisa da Coventure Capital, que mostrou inconsistências no volume relatado de trocas e defendeu que a maioria das principais trocas está relatando números de volume artificial. O relatório bitwise se aprofundou ainda mais e analisou dados de várias maneiras, incluindo a análise de livros de pedidos, históricos comerciais, espalhados, tamanhos comerciais e volume.

Os dados foram apresentados de maneira a defender um caso forte contra várias trocas que relatam ordens de magnitude mais altas do que a troca de moedas de troca Pro. Algumas das trocas principais que os bit -net acreditam estão relatando volumes artificiais incluem Coinbeno, EXX e Bitforex.

Fonte: Relatório Bitwise

O volume diário relatado para o mercado de Bitcoin é observado como US $ 6 bilhões. O resultado do relatório sustentou que cerca de 95% disso provavelmente será artificial e o volume negociado real do mercado de Bitcoin tem maior probabilidade de custar US $ 273 milhões.

Através da análise, dez do topo 81 trocas Acredita -se que analisassem o relatório de volume real. Essas são as trocas que bitwise basearão o mecanismo de preços para o ETF proposto e são os seguintes:
● Binance
● Bitfinex
● Kraken
● BitStam
● Coinbase
● Bitflyer
● Gêmeos
● Itbit
● Bittrex
● Poloniex

Apesar de ser provável que o volume real seja uma pequena fração do volume relatado, o relatório bit -new apresenta o mercado de bitcoin como extremamente líquido e altamente resistente à manipulação do mercado. Discutimos alguns dos principais desenvolvimentos observados pela Bitwise por que isso está abaixo.

Como as trocas inflam artificialmente seus volumes?

Existem vários métodos que as trocas podem usar para bombear artificialmente seus volumes. Discutimos isso com mais detalhes na análise da pesquisa de Coventure, mas os principais métodos são a negociação de lavagem e uma mineração de taxas de transação.

Desenvolvimentos destacados no mercados criptográficos

Fonte: Relatório Bitwise

Se a negociação real for de fato cerca de 95% menor que os volumes relatados, isso significa que o mercado futuro tem muito mais significado no preço do Bitcoin. Corrobore bitwise esse ponto observando que o lançamento do futuro correspondia intimamente à alta de todos os tempos do Bitcoin, facilitando o primeiro mercado em dois lados e os meios de hedge para o Bitcoin.

Com a CBOE recentemente depois de anunciar que eles interromperão seus futuros de Bitcoin, o CME terá um papel mais importante do que nunca. Outro desenvolvimento importante que se seguiu após o lançamento do Bitcoin Futures foram vários fabricantes institucionais de mercado que entram no mercado de Bitcoin.

Esses fabricantes de mercado incluem Jane Street, Flow Traders e Susquehanna. O relatório também observou o lançamento de produtos de empréstimos por entidades como o Genesis Global Capital como desempenhando um papel importante no desenvolvimento de um mercado de bitcoin líquido.

Existem atraentes oportunidades de arbitragem?

É comumente acreditado por iniciantes no Criptomoeda Mercado que dinheiro fácil pode ser feito com a arbitragem entre as discrepâncias de preços entre as principais trocas. O relatório destacou que essas discrepâncias de preços provavelmente se devem ao volume artificial relatado por trocas como o Coinbeno e que existem muito poucas oportunidades de arbitragem na realidade entre as dez troca observadas como relatando volume real acima.

As dez trocas são observadas para negociar efetivamente como um preço unificado e há apenas algumas ocasiões em que as trocas se desviaram mais que 1% e as duraram mais de 100 segundos. Ele também observou que quaisquer oportunidades de arbitragem que parecem surgir da negociação de bitcoin com um prêmio quando combinado contra Stablecoin USD Tether (USDT) são de fato devido ao USDT flutuando em valor em relação ao USD e apagar quando ajustado adequadamente.

Quebrando o ETF bit netwise

Bitwise analisaram cuidadosamente rejeições anteriores do ETF e observaram respostas da SEC para criar cuidadosamente seu ETF para atender aos critérios principais descritos. Construiu bitwise o ETF proposto para tornar extremamente difícil manipular o preço. Eles também observaram seus planos de usar um custodiante regulamentado e segurado de terceiros para proteger o Bitcoin que é armazenado para a emissão de ações da ETF.

Se bit -bit obtiver aprovação com sucesso para o ETF, a troca de listagem será a NYSE ARCA. A NYSE ARCA é membro do grupo de vigilância entre mercados, que fornecerá um mercado vigiado que foi notado como falta na aplicação pelos gêmeos Winklevoss para lançar um ETF Bitcoin.

No geral, o relatório demonstra que bitwise meticulosamente pensou nos detalhes do lançamento de um ETF de Bitcoin. Além de fornecer perspectivas promissoras de que possamos ver um ETF de Bitcoin em um futuro próximo, o relatório também fornece uma visão perspicaz do estado do mercado de Bitcoin.