Reserva fracionária Bitcoining «Cryptolinks

Soluções de escala, bancos em bitcoin e instituições

“Bitcoin A própria não pode escalar para que todas as transações financeiras do mundo sejam transmitidas a todos e incluídas no blockchain. É preciso haver um nível secundário de sistemas de pagamento que é mais leve e mais eficiente. ”

Hal Finney Bitcointalk Forum 30 de dezembro de 2010

Takeaways -chave:

• Uma antiga idéia de instituições que reservam o Bitcoin foi reacendente depois que o analista Nic Carter publicou uma postagem detalhada do blog que cobre alguns dos meandros de como a ideia funcionaria na prática
• A visão foi lançada inicialmente por Hal Finney em 2010

Houve muito debate sobre qual é o caso de melhor uso do Bitcoin. Alguns o vêem como uma moeda resistente à censura, ideal para países com moedas soberanas que têm inflação em espiral fora de controle.

Provavelmente, o caso de uso mais popular visto é como uma loja digital de valor. Oferece uma alternativa para armazenar valor na moeda fiduciária, o que perderá seu valor para a inflação ao longo do tempo.

Um dos casos de uso original é como um amplamente utilizado moeda ponto a ponto. No entanto, as limitações de escalabilidade Bitcoin se opõem diretamente a esse caso de uso.

Vimos todos os tipos de proposições para enfrentar essas limitações de escalabilidade que abordamos em detalhes aqui. Uma abordagem foi aumentar o tamanho do bloco que levou ao controverso garfo duro do Bitcoin Cash.

Um post do renomado analista de criptografia Nic Carter revisitou uma idéia antiga que existe desde os anos iniciais do Bitcoin. A idéia foi proposta originalmente por Hal Finney e é baseada em um desenvolvimento de reserva ou reserva fracionária completa, segundo o qual as instituições mantêm o Bitcoin e emitem recebimentos para seus clientes.

Esse sistema permitiria que os pagamentos fossem gratuitos e quase instantaneamente. Aplicaria um uso mais eficiente da rede blockchain como uma camada de liquidação.

No entanto, a idéia tem muita oposição e recebeu intensa reação de alguns que sentem que a visão se desvia muito da verdadeira proposta de valor do Bitcoin. Exploramos a idéia de instituições que reservam o Bitcoin em larga escala e exploramos os benefícios e as desvantagens potenciais.

As soluções de escala convencionais

Antes de aprofundar a idéia de instituições que reservam o Bitcoin, vamos explorar as principais soluções de escala atualmente sendo implementadas. Já mencionado é a decisão controversa de implementar atualizações de protocolo para aumentar o espaço do bloco.

Muitos analistas, incluindo Nic Carter, estão convencidos de que esse modelo simplesmente não funciona. A questão é que a proposição de valor do Rede de Bitcoin Requer que os usuários da rede possam obter facilmente uma versão completa do livro e tamanhos de bloco maiores resultam em menos entidades capazes de fazer isso.

O Bitcoin Cash ABC e o Bitcoin Cash SV são os exemplos mais salientes de protocolos que enfatizaram aumentos de tamanho de bloco. As chances do protocolo Bitcoin Cash SV que continuam a sobreviver foram recentemente questionadas em meio a quedas significativas no poder de hash e nas explicações generalizadas de intercâmbio.

Outro método que está sendo experimentado para combater a escalabilidade é a construção do protocolo, em vez de atualizar o próprio protocolo. A implementação mais popular criada no topo do protocolo Bitcoin é a rede Lightning.

A rede Lightning facilita os canais de pagamento bidirecionais a serem criados, que usam o blockchain do Bitcoin como uma camada de liquidação para abrir e fechar a transação. A semelhança com todas as soluções para escalar o Bitcoin é que elas envolvem trocas com o que o protocolo Bitcoin oferece por si só.

Por exemplo, aumentar o tamanho do bloco resulta em um grupo mais centralizado de entidades que adquirem a rede. A rede Lightning traz algumas advertências, como adiar o assentamento.

Reserva fracionária institucional

A idéia de instituições que reservam bitcoin e emitindo recibos para os clientes, efetivamente o Bitcoin Banks, tem uma série de vantagens interessantes. Os recibos de bitcoin podem ser usados para pagamento quase instantaneamente e eficazmente, sem nenhum custo.

Isso também resultaria em uso mais eficiente da blockchain como uma camada de liquidação. Há evidências de que a cruz de transações entre as principais instituições que operam com o Bitcoin é altamente ineficiente.

Mas e o elefante na sala ? E se as instituições não mantiverem o Bitcoin que afirmam que fazem?

Carter (@nic__carter) demonstrou no artigo várias abordagens tecnológicas que as instituições podem aplicar para se comunicar aos seus clientes que eles possuem seus fundos. Tais práticas já foram implementadas pelas principais trocas de criptomoedas no passado.

Embora não sejam à prova de idiotas, eles servem para fornecer fortes garantias sobre se uma instituição possui ou não detém os fundos que afirma. Mas isso não significa necessariamente que o Bitcoin não pode ser usado em um sistema de reserva fracionária com esses Bitcoins.

Seria provável que diferentes instituições possuíssem diferentes graus de reservas. Algumas instituições teriam uma reserva completa, enquanto outras seriam reservas fracionárias e facilitariam o desenvolvimento de mercados de crédito.

“Um mercado livre para índices de reserva/capital poderia até se desenvolver, pois os depositantes poderiam selecionar bancos com níveis variados de reservas para se adequar à sua preferência de risco. ”

Nic Carter

Espera -se que a evolução natural dos negócios se aplique pela qual os negócios mais fracos, subcapitalizados e negligentes são expulsos do mercado.

“Bitcoin Os bancos apoiados resolverão esses problemas. Eles podem trabalhar como os bancos fizeram antes da nacionalização da moeda. Bancos diferentes podem ter políticas diferentes, algumas mais agressivas, outras mais conservadoras. Alguns seriam reserva fracionária, enquanto outros podem ser 100% apoiados em Bitcoin. As taxas de juros podem variar. O dinheiro de alguns bancos pode negociar com um desconto com o de outros. ”

Hal Finney

Conclusão

Como em qualquer solução de escala, as principais trade-offs são feitas. Um sistema em larga escala pelo qual as instituições Reserve Bitcoin é definitivamente uma possibilidade futura que possa ser mutuamente exclusiva com um futuro, pelo qual as transações individuais do usuário representam uma grande proporção de transações gerais.

Essa visão em particular para o futuro do Bitcoin é especialmente divisiva. Enquanto alguns se opõem fortemente a qualquer sistema que introduza reservas fracionárias no Bitcoin, outros o consideram inevitável.