O investimento institucional em criptografia ainda é relevante em 2019? «Cryptolinks

2019 começou com grandes expectativas de investimento institucional que entra no espaço de criptomoeda. Trocas como Bakkt e Erisx aparentemente estavam se preparando para revolucionar a indústria e abrir caminho para grandes entradas de capital.

Ainda estamos para ver essas trocas lançadas com ambos ainda aguardando aprovação regulatória. Além disso, acabamos de ver o CBOE enrolar seus futuros de Bitcoin após meses de volume diminuindo.D

Estamos dando um passo para trás em vez de adiante quando se trata de investidores institucionais? este Cryptolinks O colapso abrange o que aconteceu até agora em 2019 com investidores institucionais e se é mais um sonho para os entusiastas da criptografia do que uma realidade que trará ganhos surpreendentes aos investidores de criptografia.

Qual é o problema com investidores institucionais?

Em primeiro lugar, o que o investimento institucional nos dá e por que as pessoas aumentam tanto sobre isso?

Há várias coisas que o investimento institucional promete oferecer que podem mudar os mercados de criptografia para sempre. As instituições têm enormes quantidades de capital e compreendem a grande maioria do volume de negociação nos mercados de ações.

As instituições até agora representam apenas uma pequena porcentagem do mercado de criptomoedas. Simplesmente faltam maneiras viáveis para as instituições se envolverem com as criptomoedas.

As instituições exigem diretrizes regulatórias claras antes de se envolverem em um mercado ou arriscam uma reação legal de seus clientes. Atualmente, existem apenas vários produtos que permitem que as instituições se envolvam nos mercados de criptomoedas de uma maneira que cumpra a regulamentação.

Alguns exemplos de opções que os investidores institucionais podem usar atualmente com a confiança de que eles têm a proteção de alguma supervisão regulatória incluem:
● Serviços institucionais oferecidos por Gemini, que é supervisionada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York
Ace
● Futuros de Bitcoin fornecidos pelo Chicago Mercantile Exchange (CME)

Outro benefício que as instituições forneceriam aos mercados de criptomoedas seriam quantidades maiores de liquidez. As criptomoedas são notoriamente ilíquidas, especialmente aquelas com capitalizações de mercado mais baixas.

Os mercados ilíquidos resultam em flash flash, maiores quantidades de derrapagem e um ambiente de negociação mais volátil. Os investidores institucionais normalmente exigem liquidez, para não sujeitar os fundos de seus clientes a oscilações selvagens nos preços.

Quando se trata de um mercado em desenvolvimento, como criptomoedas, a demanda institucional por liquidez geralmente pode resultar em um problema de galinha e ovo. Embora os investidores institucionais forneçam liquidez a um mercado, eles também exigem liquidez, o que significa que pode ser complicado ter um sem o outro.

No entanto, o estado da indústria parece estar se desenvolvendo lentamente para facilitar o investimento institucional em trocas como Bakkt e Erisx, aguardando a aprovação regulatória da CFTC antes do lançamento de seus produtos.

O efeito multiplicador

Não devemos esquecer o impacto potencial nos preços se os investidores institucionais começarem a colocar seu capital no mercado de criptomoedas. Com trilhões de capital sob o controle das instituições financeiras, mesmo um pequeno aumento no número de instituições que considera o investimento em criptomoeda pode ter um grande impacto nos preços.

O mercado de criptomoedas no momento da redação é avaliado em US $ 140 bilhões. O fundo de hedge Bridgewater sozinho gerencia mais do que isso.

Acredita -se que, se um extra de US $ 100 bilhões entrasse em mercados, o valor de mercado aumentaria em US $ 100 bilhões. Por exemplo, se US $ 100 bilhões fossem investidos em criptomoedas pela Bridgewater, o valor de mercado das criptomoedas aumentaria em US $ 100 bilhões.

No entanto, esse geralmente não é o caso das criptomoedas ou de qualquer outro mercado. Todo dólar incremental investido normalmente tem um efeito muito maior do que aumentar o limite de mercado apenas em um dólar.

Isso é conhecido como efeito multiplicador e é difícil estimar o quanto cada dólar investido aumentará o valor de mercado, mas geralmente será muito maior que um dólar. Investimento de criptomoeda O analista Chris Burniske estima que todo dólar investido em criptomoedas aumenta o valor de mercado em um fator de 2,5x a 25x.

Por que isso importa? Essencialmente, isso significa que, quando a maneira é pavimentada para os investidores institucionais entrarem no mercado de criptomoedas, o valor de mercado pode aumentar por múltiplos do que as instituições investem.

Quando Bakkt e Erisx?

Uma das razões pelas quais os lançamentos da Erisx e Bakkt estão sendo adiados por tanto tempo é devido à aprovação da CFTC para seus produtos planejados antes do lançamento. Isso marca boas bases de base sendo colocadas para pavimentar o caminho para as instituições entrarem.

A Erisx relatou que está preparado para ser lançado ainda este ano, enquanto Bakkt permanece adiado indefinidamente. A fidelidade de serviços financeiros também vem se aventurando lentamente no fornecimento de produtos relacionados a criptomoedas a investidores institucionais.

Uma citação famosa frequentemente atribuída a Mark Twain é que “a princípio você vai à falência lentamente, depois de uma só vez”. Talvez o mesmo se aplique a investidores institucionais que entram no mercado de criptomoedas. Lentamente no começo, depois de uma só vez.