As implicações da resposta do mercado de bitcoin à guerra do preço do petróleo e ao coronavírus «Cryptolinks

Como participante de criptografia, você deve estar acostumado com as mudanças drásticas de preços de criptomoedas. No entanto, a atual tendência volátil de preço da Crypto é peculiar, pois coincide com uma infinidade de eventos que fizeram com que as economias tropeçam. Por um lado, a propagação do Covid-19 teve um efeito devastador no mercado global. Para piorar a situação, a guerra dos preços do petróleo entre a Arábia SEURita e a Rússia iniciou um efeito dominó que viu mercados que, até certo ponto, resistiram ao acidente de tempestade Covid-19 a novos mínimos. Surpreendentemente, o mercado de criptografia se juntou à lista de baixas em meio a alegações de que o Bitcoin fornece o tipo de característica de retenção de valor encontrada em veículos de investimento conhecidos como refúgios seguros.

Neste artigo, explorarei as implicações da recente queda de preços do Bitcoin e discutirei a repentina percepção de que o mercado de criptografia pode ter uma correlação mais forte com os mercados tradicionais do que pensávamos.

A correlação entre o Bitcoin e os mercados tradicionais

Em janeiro, publiquei um artigo intitulado “O conflito EUA-Irã é outro modelo, provando a eficácia do Bitcoin como um refúgio seguro.” Ao usar a tensão entre os EUA e o Irã como um estudo de caso, explorei a viabilidade do Bitcoin como uma loja de valor. No meio do artigo, identifiquei a falta de correlação do Bitcoin com os ativos tradicionais como um testemunho das tendências do ativo digital de proporcionar aos investidores um refúgio quando fatores políticos e econômicos desencadeiam o acidente dos mercados convencionais.

Da mesma forma, explorei os movimentos de preço do ouro, um ativo estabelecido como um refúgio seguro, para fornecer um modelo para testar BitcoinA viabilidade é como uma loja de valor. O artigo diz:

“Ao explorar como o ouro e o bitcoin reagiram à recente briga militar entre os EUA e o Irã, notei que o mercado de ouro experimentou maior volatilidade que viu o preço disparar de 1.552,42 USD/oz estável para um novo alto de 1.598,89 USD/oz em 7 de janeiro. Desde então, o preço do ouro caiu, o que coincide com a mudança do Congresso dos Estados Unidos para limitar a autonomia de Donald Trump no ataque contínuo ao Irã. ”

Depois de isolar detalhes sobre a volatilidade do preço do ouro, foi fácil concluir sobre a correlação entre os preços do Bitcoin e do ouro. Eu adicionei:

“O mesmo se aplica ao mercado de Bitcoin, pois o preço se recuperou na mesma época em que o preço do ouro começou a aumentar. E o preço do Bitcoin atingiu novos máximos em 7 de janeiro, à medida que a tensão entre as duas nações aumentou. Surpreendentemente, o preço caiu exatamente como foi observado no mercado de ouro. Sem dúvida, há uma forte correlação entre as reações de ambos os mercados e os eventos que se desenrolam no cenário geopolítico. E há todos os motivos para acreditar que o Bitcoin pode ter tomado seu lugar como um dos ativos confiáveis, mesmo quando o mercado de ações nos Estados Unidos sofreu uma downswing resultante das incertezas que seguem as ações que provocam a guerra por parte de ambos os países. ”

E mesmo que a criptografia tenha demonstrado resiliência contra tendências convencionais em janeiro, o inverso é o caso no ataque econômico em andamento. Na segunda -feira, o Bitcoin caiu 15%. Se o Bitcoin era realmente um refúgio seguro, não deveríamos ter uma desaceleração. Em seu verdadeiro sentido, um ativo classificado como um refúgio seguro deve prosperar nessas circunstâncias. Simplificando, um porto seguro deve negar movimentos globais de preços de mercado e prosperar quando outros esquemas de investimento caem. No entanto, esse não é o caso do mercado de criptografia como um todo, pois os dados do mercado mostram que a suscetibilidade ao bitcoin aos efeitos adversos da crise dos preços do petróleo e da pandemia Covid-19.

Após o acidente do mercado de criptografia, especialistas e analistas tiveram desculpas para essa discrepância. Alguns, por outro lado, revelaram sua descrença de que o Bitcoin não conseguiu exibir uma resistência mais forte à queda dos mercados convencionais. Um desses indivíduos é Brian Armstrong, CEO da Coinbase. Armstrong twittou que esperava o oposto da resposta do Bitcoin às crises políticas e de saúde que levaram as economias à beira da recessão.

Além disso, o antagonista conhecido do Bitcoin, Peter Schiff, em uma série de tweet, capitalizou o movimento de preços assombrosos do Bitcoin para subestimar a alegação de que o ativo poderia funcionar como uma loja de valor. Uma noção semelhante foi apresentada, como professor de negócios internacionais em Duke, Campbell Harvey, afirmou o óbvio e questionou o status emergente de Bitcoin como um refúgio seguro. Harvey disse ao Cointelegraph:

“Agora, se essas criptas eram refúgios seguros, você esperaria que não seja uma alteração em seu valor ou talvez até um aumento de valor. Mas definitivamente não é isso que vimos. As criptas foram agredidas e caíram mais de 10%. Então isso me sugere, em uma situação particular de grande estresse, onde as pessoas estão percebendo que há riscos sistêmicos se desenrolando, o mercado de ações cai como o esperado, as pessoas fogem para ativos seguros, mas não fugiram para criptos, eles fugiram para os EUA Vínculo de 10 anos. ”

Por que o preço do Bitcoin caiu?

Após a inesperada desativação do preço do Bitcoin, os analistas foram trabalhar para analisar os fatores que poderiam ter causado o preço do Bitcoin, um potencial armazenamento de valor, a tanque. Bem, os fatores mais flagrantes são a propagação incansável do Covid-19, que recentemente declarou uma pandemia e a guerra de preços que desencadeou uma queda no preço do petróleo bruto. Em teoria, o que muitos esperavam era que os investidores se reunissem nos mercados de ativos marcados como refúgios seguros, incluindo o Gold e o Bitcoin Market. No entanto, esse não foi o caso. Em vez disso, os investidores preferiram o título do Tesouro de 10 anos dos Estados Unidos, que sofreu um aumento na demanda desde que os principais mercados caíram.

Chefe de negociação em Itbit/Paxos, Paul Ciavardini, acredita que a queda O preço do bitcoin está ligado às ações de investidores institucionais que estão inclinados para acabar com ativos voláteis. Ciavardini explicou:

“Meu palpite é que estamos vendo algumas instituições tradicionais, que também têm uma bolsa lateral de criptografia ou algo assim, iluminando o risco geral com o que está acontecendo no mercado de patrimônio e títulos”.

Na mesma linha, o CEO da Galois Capital, Kevin Zhou, reiterada que parece que os investidores haviam favorecido ativos líquidos e venderam ativos arriscados. Zhou afirmou:

“À medida que as pessoas perdem a renda discricionária e os passivos de curto prazo são chamados, todos os ativos arriscados estão correlacionados no desdrowing para o curto prazo e isso inclui mercados tradicionais e criptografia”.

Da mesma forma, Bill Hermann, CEO da Wilshire Phoenix, disse Cointelegraph que era normal os investidores optarem por vender seu Bitcoin, em vez de segurar o ativo digital. Hermann acredita que a “queda recente no preço do Bitcoin é resultado do declínio repentino e feroz entre a maioria das classes de ativos nas últimas semanas”. Segundo ele, os investidores estavam simplesmente agindo por impulso.

Ele adicionou:

“Em tempos de extrema volatilidade, que geralmente é seguida pelo pânico – a maioria dos investidores de varejo, seja bitcoin ou em ações, vende primeiro e faz perguntas posteriormente. Os investidores precisavam arrecadar dinheiro e rapidamente – então tudo foi vendido. Eu acho que, uma vez que a poeira se acalma, o Bitcoin e alguns outros ativos estarão à venda. ”

Ao combater essa teoria, a famosa criptografia Youtuber, DataGash, sugeriu que a venda maciça de ativos criptográficos pode não ser apenas o resultado do impacto do pânico no mercado global. Pelo contrário, ele levantou a hipótese de que a venda de ativos digitais escondidos vinculados à farsa em Pustrulken poderia ter diminuído o preço do Bitcoin. Ele alegou Em seu recente vídeo do YouTube:

“Pode não ser apenas que haja medo global no sentido dos mercados tradicionais-e isso pode estar tendo um efeito de pesagem na cripto Eventualmente … pode ser o momento em que eles finalmente estão procurando liquidá -lo e finalmente mover um pouco desse dinheiro, lavando -o e eventualmente saindo de dinheiro. ”

Como essa reviravolta afeta o status do Bitcoin como uma loja viável de valor?

Escusado será dizer que a queda do preço do Bitcoin prejudicou sua viabilidade como uma classe de investimento ideal para diversificação de portfólio para momentos como esse. O argumento predominante, conforme explicado por Campbell Harvey, é que os investidores abandonaram criptografia quando as fichas caíram. No entanto, essa noção não é apenas predominante no mercado de Bitcoin. Em vez disso, o ouro, que talvez seja o ativo mais reverenciado, também sofreu dewnswings semelhantes. Isso levou as pessoas a pensarem sobre a imunidade dos chamados refúgios seguros às crises econômicas tão devastadoras quanto este está provando ser.

Portanto, só posso concluir que há pouca ou nenhuma pausa para os investidores nesta fase turbulenta do mercado global. Pelo que vi até agora, é difícil destacar um mercado de ativos imune aos impactos do coronavírus e às guerras de preços do petróleo. Em vez disso, as pessoas estão mais interessadas em manter dinheiro líquido, mesmo que possa implicar que vendam uma grande fração de seus ativos, sejam criptomoedas ou ativos tradicionais. Se o ouro estiver mostrando correlação aos mercados tradicionais, pode -se assumir que nenhum ativo é seguro.

Ou talvez estejamos apenas nos adiantando e não deram Bitcoin e o mercado de criptografia Tempo suficiente para provar seu valor. Alguns acreditam que o Bitcoin é obrigado a se recuperar quando os investidores identificam que as quedas de preços podem ser uma bênção disfarçada. A desaceleração do mercado de Bitcoin oferece aos investidores a oportunidade de comprar com uma baixa antecipação ao Bitcoin pela metade programado para maio. Para esse grupo de otimistas, o rali do Bitcoin Price é inevitável, tendo em mente que o próximo corte no fornecimento de Bitcoin aumentará o preço do ativo digital. Não obstante, nenhuma dessas afirmação é gravada em pedra. Não há dados históricos suficientes para basear essas projeções. Quando se trata do mercado imaturo e volátil de criptografia, nada é certo.

Independentemente da perspectiva de curto ou longo prazo do valor do Bitcoin, uma coisa permanece constante: o estado atual do mercado global e seus fatores causais destacam a importância do bitcoin e ativos descentralizados. O Bitcoin evita o tipo de influência política que levou o preço do petróleo para novos mínimos. Nenhuma entidade única é poderosa o suficiente para atrapalhar o mercado de Bitcoin, assim como a Arábia SEURita fez no mercado de petróleo. Para negar a inflação, o protocolo Bitcoin vem com uma funcionalidade que reduz o suprimento de bitcoin aproximadamente a cada 4 anos. E assim, a rede possui um modelo de trabalho que reduz a inflação e garante que não haja um excesso de oferta de bitcoin que possa forçar seu valor a cair drasticamente.

Por outro lado, o mercado de petróleo é suscetível à inflação, como testemunhado quando a Arábia SEURita recentemente se moveu para aumentar o fornecimento de petróleo bruto, que teve efeitos devastadores no preço global. A aparente falta de resistência dos ativos tradicionais às façanhas políticas dos governos mostra por que os ativos descentralizados são adições viáveis ao cenário de investimento. Pelo que vale, mesmo que o Bitcoin não sobreviva ao ataque atual, no entanto, o ativo possui toda a tecnologia e estrutura necessárias para ignorar a influência das autoridades centrais e a inflação, a longo prazo.

Assim como Tuur DeMeester bem coloca “, o que você deseja em um período de crise são opções.” Os investidores provavelmente serão “atraídos por um ativo líquido. … Existem algumas pessoas que estão sendo forçadas a vender [Bitcoin]. Mas, no geral, estamos em um mercado muito sEURável “.

Portanto, o Bitcoin continuará sendo uma ferramenta de diversificação atraente para investidores institucionais e de varejo no futuro próximo. Essa afirmação soa verdadeira porque o ativo digital fornece cobertura contra a inflação influenciada externamente, independentemente das reduções de curto prazo que se tornaram parte integrante de um mercado muito volátil. Em outras palavras, a queda de preços do Bitcoin é um revés temporário, que não perturba os investidores familiarizados com o terreno criptográfico.